Prince Pipes and Fittings (NSE:PRINCEPIPE) は多額の借金を抱えていますか?

株価分析

伝説的なファンドマネージャー、リー・ルー（チャーリー・マンガーが支援）はかつてこう語った、「最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本の永久的な損失を被るかどうかだ」。 つまり、お金の賢い人は、企業のリスクを評価する際に、負債（通常は破産に関係する）が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 重要なことは、プリンスパイプアンドフィッティングリミテッド (NSE:PRINCEPIPE) は負債を抱えています。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項なのでしょうか?

借金は企業の成長を助けるツールですが、企業が貸し手に返済能力がない場合、企業は彼らのなすがままに存在することになります。 最終的に、企業が債務を返済する法的義務を果たせなければ、株主は何も持たずに撤退する可能性がある。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低価格で新たな自己資本を調達しなければならず、その結果、株主の希薄化が永久に生じるというものです。 もちろん、多くの企業が成長資金として借金を利用していますが、悪影響はありません。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することです。

プリンスのパイプと継手に関する最新の分析をご覧ください。

下の画像をクリックすると詳細が表示されますが、Prince Pipes and Fittings の 2023 年 3 月末時点の負債は 5 億 8,130 万ルピーで、1 年間で 15 億ルピーから減少しました。 しかしその一方で、21.6 億ルピーの現金も保有しており、純キャッシュポジションは 15.8 億ルピーとなります。

最新の貸借対照表データを拡大すると、Prince Pipes and Fittings には 12 か月以内に支払われる 46 億ルピーの負債と、それ以降に支払われる 3 億 500 万ルピーの負債があることがわかります。 一方で、21億6000万ルピーの現金と1年以内に支払われる41億6000万ルピー相当の売掛金を抱えていた。 つまり、実際には負債総額よりも 14 億 10 億ルピー多い流動資産を抱えていることになります。

Prince Pipes and Fittings の規模を考慮すると、流動資産と負債総額のバランスが取れているように見えます。 したがって、7,810 億ポンドの企業が現金不足である可能性は非常に低いですが、それでも貸借対照表に注目する価値はあります。 端的に言えば、Prince Pipes and Fittings は純現金を誇っており、多額の負債を抱えていないと言っても過言ではありません。

プリンス・パイプス・アンド・フィッティングズの負担がそれほど大きくないのは、同社のEBITが昨年比で52%減少したためである。 利益の減少（この傾向が続けば）は、最終的には少額の負債であっても非常にリスクが高くなる可能性があります。 負債レベルを分析する場合、貸借対照表から始めるのは明白です。 しかし、プリンス・パイプス・アンド・フィッティングズが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益だ。 したがって、専門家の意見を知りたい場合は、アナリストの利益予測に関するこの無料レポートが興味深いと思われるかもしれません。

最後に、企業には借金を返済するためのフリー キャッシュ フローが必要です。 会計上の利益だけでは不十分です。 Prince Pipes and Fittings の貸借対照表には純現金がありますが、利息・税引前利益 (EBIT) をフリー キャッシュ フローに変換する能力を検討する価値はあります。これは、企業がどれほど急速に構築されている (または侵食されている) かを理解するのに役立ちます。その現金残高。 直近 3 年間を見ると、プリンス パイプス アンド フィッティングのフリー キャッシュ フローは EBIT の 29% でしたが、これは予想よりも低かったです。 借金を返済することになると、それは素晴らしいことではありません。

私たちは負債を懸念する投資家に同情しますが、プリンス パイプス アンド フィッティングズには 15 億 8000 万ルピーの純現金があり、負債よりも流動性の高い資産があることに留意してください。 したがって、私たちはプリンス・パイプス・アンド・フィッティング社の借金の使い道に悩まされることはありません。 私たちが借金について最も学ぶのは貸借対照表からであることは疑いの余地がありません。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを内包する可能性があります。 たとえば、Prince Pipes and Fittings では、2 つの警告サイン知っておくべきだと思います。

結局のところ、純負債のない企業に焦点を当てたほうが良い場合が多いのです。 そのような企業の特別なリストにアクセスできます (すべて利益成長の実績があります)。 それは無料です。